Kalkulator Piotroskiego
9 kryteriów, wynik 0–9
-
1Wprowadź dane
Wpisz treść, wklej tekst lub załaduj plik z dysku. -
2Kliknij przycisk
Narzędzie natychmiast przetworzy Twoje dane w przeglądarce. -
3Pobierz wynik
Skopiuj gotowy tekst lub zapisz plik na urządzeniu.
return "Wynik gotowy w 0.1s";
}
| Kryterium | Grupa | Spełnione |
|---|---|---|
| Dodatnia rentowność aktywów (ROA > 0) | rentowność | ✓ (+1) |
| Dodatnie przepływy operacyjne (CFO > 0) | płynność | ✓ (+1) |
| ROA wyższe niż rok wcześniej | rentowność | ✓ (+1) |
| CFO > ROA (jakość zysku) | jakość | ✓ (+1) |
| Niższy dług długoterminowy | dźwignia | ✓ (+1) |
| Wyższa płynność bieżąca | płynność | ✗ (0) |
| Brak emisji nowych akcji | rozcieńczenie | ✓ (+1) |
| Wyższa marża brutto | rentowność | ✓ (+1) |
| Wyższa rotacja aktywów | efektywność | ✗ (0) |
- Spadająca płynność bieżąca — uważaj na zdolność do regulowania zobowiązań.
- Niższa rotacja aktywów — aktywa pracują mniej efektywnie.
F-Score Piotroskiego to dziewięć binarnych kryteriów oceniających kondycję fundamentalną spółki. Wynik 8–9 oznacza bardzo silne fundamenty, 0–3 słabe. Metoda została zaprojektowana dla spółek value i sprawdza się jako filtr wstępny — nie zastępuje pełnej analizy.
Oceń to narzędzie:
Powiązane narzędzia
Inne narzędzia, które mogą Ci się przydaćF-Score Piotroskiego
Joseph Piotroski zaproponował prostą metodę oceny spółek value: dziewięć binarnych kryteriów z trzech obszarów — rentowności, dźwigni i efektywności.
Kryteria
| Obszar | Kryteria |
|---|---|
| Rentowność | ROA > 0, CFO > 0, wzrost ROA, CFO > ROA |
| Dźwignia i płynność | niższy dług, wyższa płynność, brak emisji akcji |
| Efektywność | wyższa marża brutto, wyższa rotacja aktywów |
Interpretacja
| F-Score | Ocena |
|---|---|
| 8–9 | bardzo silne fundamenty |
| 6–7 | dobre |
| 4–5 | przeciętne |
| 0–3 | słabe |
Kiedy stosować?
Metoda sprawdza się jako filtr wstępny przy selekcji spółek value oraz do śledzenia poprawy lub pogorszenia kondycji rok do roku.
Najczęstsze pytania
Dlaczego CFO > ROA jest ważne?
Pokazuje, że zysk jest poparty gotówką — wysoka jakość wyniku, mniejsze ryzyko manipulacji.
Czy F-Score wystarczy do decyzji?
Nie — to filtr. Uzupełnij go o wycenę (np. Grahama) i analizę branży.
Jak porównywać spółki?
Zestawiaj F-Score w obrębie jednego sektora, bo branże różnią się strukturą finansowania.