Kalkulator rebalansu portfela
Przywróć docelową strukturę inwestycji
-
1Wprowadź dane
Wpisz treść, wklej tekst lub załaduj plik z dysku. -
2Kliknij przycisk
Narzędzie natychmiast przetworzy Twoje dane w przeglądarce. -
3Pobierz wynik
Skopiuj gotowy tekst lub zapisz plik na urządzeniu.
return "Wynik gotowy w 0.1s";
}
Zaawansowane: próg i prowizja
Do dokupienia
Rebalans zalecany: co najmniej jedna pozycja odbiega od celu o 5,00 p.p. lub więcej (maks. 5,00 p.p.). Do sprzedaży: 5 000,00 zł.
Do sprzedaży
Wartość portfela
Największe odchylenie
Próg: 5,00 p.p.
| Pozycja | Obecnie (%) | Docelowo (%) | Odchylenie | Zmiana (zł) | Akcja | Po operacji (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Akcje globalne | 55,00 | 50,00 | +5,00 p.p. (powyżej progu) | -5 000,00 | Sprzedaj | 50,00 |
| Obligacje | 30,00 | 35,00 | -5,00 p.p. (powyżej progu) | +5 000,00 | Kup | 35,00 |
| Złoto | 10,00 | 10,00 | 0,00 p.p. | 0,00 | Bez zmian | 10,00 |
| Gotówka | 5,00 | 5,00 | 0,00 p.p. | 0,00 | Bez zmian | 5,00 |
Suma obecna: 100,00%, suma docelowa: 100,00%. Wynik orientacyjny, bez podatków i spreadów; nie jest poradą inwestycyjną.
Ściąga: jak rebalansować portfel
| Metoda | Na czym polega | Zaleta | Wada |
|---|---|---|---|
| Kalendarzowa | Sprawdzasz portfel w stałych odstępach czasu (np. raz w roku). | Prosta i przewidywalna. | Może zareagować za późno albo niepotrzebnie. |
| Progowa | Rebalansujesz, gdy udział pozycji odbiega od celu o ustalony próg w punktach procentowych. | Reaguje na realne odchylenia. | Wymaga regularnego sprawdzania portfela. |
| Wpłatami | Nowe środki kierujesz do pozycji, których udział jest zbyt niski. | Bez sprzedaży, więc mniej kosztów. | Działa wolniej i wymaga regularnych wpłat. |
| Odchylenie od celu | Kwota przy Twoim portfelu (zł) |
|---|---|
| 1 p.p. | 1 000,00 |
| 2 p.p. | 2 000,00 |
| 5 p.p. | 5 000,00 |
| 10 p.p. | 10 000,00 |
Jak to liczymy
Cel pozycji = wartość portfela po dopłacie lub wypłacie × docelowy udział. Zmiana = cel − obecna wartość (obecna wartość = wartość portfela × obecny udział). Dodatnia oznacza kupno, ujemna sprzedaż. Dla pozycji „Akcje globalne”: obecnie 100 000,00 zł × 55,00% = 55 000,00 zł. Po operacji 50,00% z 100 000,00 zł = 50 000,00 zł. Zmiana: -5 000,00 zł.
Tylko kupno za dopłatę
Dopłata trafia wyłącznie do pozycji niedoważonych, proporcjonalnie do ich niedoboru. Nic nie sprzedajesz, więc nie ponosisz kosztów sprzedaży, ale portfel dochodzi do celu wolniej i nie zawsze go osiąga w jednym kroku.
Podatki i koszty
Kalkulator uwzględnia tylko prowizję w procentach, którą sam podasz. Sprzedaż z zyskiem może oznaczać podatek, zależny od rodzaju konta i instrumentu, więc sprawdź aktualne przepisy. Wynik jest orientacyjny.
Typowe pułapki
Udziały liczy się od aktualnej wartości rynkowej, nie od ceny zakupu. Próg podajesz w punktach procentowych: odchylenie 5 p.p. to np. 55% zamiast 50%. Przy zakupie w sztukach kwoty trzeba zaokrąglić do pełnych jednostek.
Oceń to narzędzie:
Powiązane narzędzia
Inne narzędzia, które mogą Ci się przydaćKalkulator rebalansu portfela
Rebalans przywraca portfel do założonej struktury — na przykład 60% akcji i 40% obligacji. Chroni to przed nadmiernym wzrostem ryzyka po hossie i wymusza kupowanie tanich aktywów po spadkach.
Jak to działa?
| Krok | Działanie |
|---|---|
| 1 | podaj wartość portfela i pozycje z obecnymi oraz docelowymi udziałami |
| 2 | obliczamy wartość bieżącą i docelową każdej pozycji |
| 3 | wyznaczamy różnicę i akcję (kup / sprzedaj) |
Przykład
Portfel 100 000 zł: akcje 55% zamiast docelowych 50% — trzeba sprzedać 5000 zł akcji i dokupić obligacji. Kwoty zakupów i sprzedaży równoważą się, więc rebalans nie wymaga nowego kapitału.
Kiedy rebalansować?
- Według kalendarza — raz na kwartał lub rok.
- Według progu — gdy udział odbiega o więcej niż 5 punktów procentowych.
- Podczas dokupywania — nowe środki kieruj do niedoważonych aktywów.
Mechanizm rebalansu krok po kroku
Kalkulator opiera się na jednym równaniu: wartość docelowa pozycji = wartość całego portfela × docelowy udział. Wartość bieżąca to wartość portfela × obecny udział. Różnica między nimi mówi, ile kapitału trzeba przenieść do danej pozycji albo z niej wyjąć. Dodatnia różnica oznacza kupno, ujemna — sprzedaż.
Dla całego portfela suma różnic powinna wynosić zero, o ile docelowe udziały sumują się do 100% i nie zmieniasz wartości portfela. Dlatego sprzedaż jednego aktywa finansuje zakup innego. Narzędzie nie wymaga więc nowego kapitału, choć przy wpłatach można ten mechanizm wykorzystać inaczej: nowe środki kierujesz najpierw do pozycji niedoważonych.
W praktyce liczysz trzy rzeczy dla każdej pozycji: obecną wartość, wartość docelową i różnicę. Na tej podstawie dostajesz listę akcji kup lub sprzedaj. Kolejność transakcji nie zmienia wyniku, jeśli wykonasz je po tych samych cenach i nie naliczysz kosztów. Po transakcjach udziały wracają do założeń, a ryzyko portfela znowu odpowiada przyjętej strategii.
Przykład: portfel 100 000 zł i cel 60% akcji / 40% obligacji
- Załóż portfel o wartości 100 000 zł. Docelowo chcesz mieć 60% w akcjach i 40% w obligacjach.
- Obecnie akcje mają 55%, czyli 55 000 zł, a obligacje 45%, czyli 45 000 zł.
- Wartość docelowa akcji: 100 000 zł × 60% = 60 000 zł. Wartość docelowa obligacji: 100 000 zł × 40% = 40 000 zł.
- Różnica dla akcji: 60 000 zł − 55 000 zł = +5 000 zł. Akcje są niedoważone, więc kupujesz je za 5 000 zł.
- Różnica dla obligacji: 40 000 zł − 45 000 zł = −5 000 zł. Obligacje są przeważone, więc sprzedajesz je za 5 000 zł.
- Po transakcji: akcje 60 000 zł (60%), obligacje 40 000 zł (40%), suma nadal 100 000 zł. Rebalans nie wymagał dopłaty, bo sprzedaż obligacji sfinansowała zakup akcji.
Tabela referencyjna dla portfela 100 000 zł i celu 60% akcji / 40% obligacji
| Obecny udział akcji | Obecny udział obligacji | Transakcja przy celu 60/40 |
|---|---|---|
| 40% | 60% | Kup akcje za 20 000 zł, sprzedaj obligacje za 20 000 zł |
| 45% | 55% | Kup akcje za 15 000 zł, sprzedaj obligacje za 15 000 zł |
| 50% | 50% | Kup akcje za 10 000 zł, sprzedaj obligacje za 10 000 zł |
| 55% | 45% | Kup akcje za 5 000 zł, sprzedaj obligacje za 5 000 zł |
| 60% | 40% | Brak transakcji |
Praktyczne wskazówki przy rebalansie
- Zdecyduj, czy gotówka wchodzi do portfela. Jeśli trzymasz poduszkę bezpieczeństwa poza portfelem, nie wpisuj jej jako pozycji. Jeśli traktujesz gotówkę jako składnik strategiczny, nadaj jej docelowy udział i traktuj jak każdą inną klasę aktywów.
- Ustal udziały docelowe na poziomie sumy 100%. Wpisz wartości procentowe dla wszystkich pozycji i sprawdź, czy tworzą spójną całość. Jeśli suma jest inna, wynik będzie trudny do interpretacji, bo portfel nie ma jasnego celu.
- Sprawdź minimalne kwoty transakcji. Przy małych odchyleniach różnica może być niższa niż minimalny lot lub prowizja. Wtedy warto poczekać na kolejną wpłatę albo połączyć rebalans z większą zmianą w portfelu.
- Rozróżnij rebalans od zmiany strategii. Rebalans przywraca wcześniej ustalone udziały. Jeśli chcesz zmienić same założenia, najpierw zaktualizuj cele, a dopiero potem licz transakcje.
- Zapisuj założenia i wykonane transakcje. Dzięki temu po czasie zobaczysz, czy rebalans wynikał z przyjętej reguły, czy z emocji. To także ułatwia rozliczenie podatkowe i kontrolę kosztów.
Czego nie uwzględnia kalkulator
- Nie uwzględnia podatków ani prowizji. Kalkulator pokazuje różnice w wartościach, ale nie odejmuje kosztów transakcyjnych, spreadu ani podatku od zrealizowanych zysków. Rzeczywista kwota do przeniesienia może być inna.
- Nie zna ograniczeń rynku. Minimalne loty, brak możliwości sprzedaży części jednostek, limity płynności i godziny notowań mogą uniemożliwić wykonanie dokładnie takich transakcji, jakie wynikają z obliczeń.
- Nie modeluje zmiany wartości w trakcie transakcji. Ceny aktywów mogą się zmieniać między obliczeniem a realizacją zleceń. Po wykonaniu transakcji rzeczywiste udziały mogą nieco odbiegać od docelowych.
- Nie ocenia jakości strategii. Narzędzie sprawdza tylko arytmetykę udziałów. Nie mówi, czy przyjęte udziały docelowe są odpowiednie dla Twojego horyzontu, tolerancji ryzyka ani sytuacji podatkowej.
Najczęstsze pytania
Po co rebalansować?
Utrzymuje ryzyko portfela na założonym poziomie i wymusza systematyczne „kupuj tanio, sprzedawaj drogo”.
Czy to kosztuje?
Mogą wystąpić prowizje i podatki od zrealizowanych zysków. Można je ograniczyć, rebalansując nowymi wpłatami.
Jak często?
Zbyt częsty rebalans generuje koszty, zbyt rzadki pozwala odstępstwom rosnąć. Roczny lub progowo wyzwalany to rozsądny kompromis.
Jak obliczyć, ile dokupić akcji w rebalansie?
Pomnóż wartość całego portfela przez docelowy udział akcji, a następnie odejmij obecną wartość akcji. Dodatni wynik to kwota dokupienia; ujemny oznacza sprzedaż.
Czy rebalans portfela zawsze wymaga sprzedaży?
Nie. Jeśli masz nowe wpłaty, możesz skierować je do niedoważonych pozycji i uniknąć sprzedaży przeważonych aktywów. Sprzedaż jest potrzebna tylko wtedy, gdy chcesz wrócić do udziałów bez dopłacania kapitału.
Co się stanie, gdy docelowe udziały nie sumują się do 100%?
Wtedy obliczenia nie tworzą spójnego portfela. Kwoty docelowe mogą sumować się do więcej lub mniej niż wartość portfela, więc najpierw popraw udziały, aby suma wynosiła 100%.
Czy rebalans portfela zwiększa zysk?
Nie ma gwarancji wyższego zysku. Rebalans przede wszystkim kontroluje ryzyko i wymusza systematyczne przenoszenie kapitału z aktywów, które urosły, do tych, które są niedoważone. Wynik zależy od rynku i kosztów.
Jak ustawić próg rebalansu?
Próg określa maksymalne odchylenie od docelowego udziału, przy którym akceptujesz brak działania. Typowo podaje się go w punktach procentowych, ale konkretna wartość zależy od kosztów, podatków i zmienności Twoich aktywów.