Kalkulator obligacji skarbowych

Ile można zarobić na obligacjach skarbowych?

Detaliczne obligacje skarbowe Skarbu Państwa to bezpieczna forma oszczędzania. Kalkulator liczy prognozowany zysk netto (po 19% podatku Belki) dla wszystkich typów obligacji. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe (z listu emisyjnego), a w obligacjach indeksowanych (COI, EDO) w kolejnych latach wynosi inflacja + marża.

Rodzaje obligacji detalicznych

• OTS — 3-miesięczne, stałe,
• ROR/DOR — roczne i 2-letnie, oprocentowanie zależne od stopy NBP,
• TOS — 3-letnie, stałe, z kapitalizacją,
• COI — 4-letnie, indeksowane inflacją, odsetki wypłacane co roku,
• EDO — 10-letnie, indeksowane inflacją, z kapitalizacją odsetek.

Rodzaje obligacji detalicznych — którą wybrać

Obligacje indeksowane inflacją (COI, EDO) w pierwszym roku mają stałe oprocentowanie z listu emisyjnego, a dopiero od drugiego roku — inflacja + marża. Kalkulator uwzględnia tę różnicę oraz podatek Belki 19%.

Wcześniejszy wykup i praktyczne zasady

Obligacje kupisz za 100 zł za sztukę w PKO BP, Pekao lub na obligacjeskarbowe.pl — bez prowizji. Z inwestycji możesz wyjść przed terminem (przedterminowy wykup): zwracasz wtedy opłatę 0,50–3 zł od obligacji (zależnie od rodzaju, np. EDO 3 zł), potrącaną z narosłych odsetek — kapitału nie tracisz nigdy. Przy zapadalności możesz rolować środki na nową emisję, często z dyskontem. Porównaj wynik z kalkulatorem zysku z lokaty — przy wyższej inflacji EDO zwykle wygrywa z lokatami właśnie dzięki indeksacji.

Jak działa indeksacja inflacją w obligacjach COI i EDO

Indeksowane obligacje (4-letnie COI i 10-letnie EDO) to najpopularniejszy sposób ochrony oszczędności przed utratą wartości. Mechanizm jest prosty, ale warto go rozumieć przed zakupem:

• Pierwszy rok — oprocentowanie jest stałe i z góry znane z listu emisyjnego (np. 6,00% dla danej serii). Inflacja w tym okresie nie ma znaczenia.
• Od drugiego roku — oprocentowanie liczone jest jako inflacja + stała marża. Do wyliczenia bierze się wskaźnik inflacji GUS ogłoszony na miesiąc poprzedzający początek danego okresu odsetkowego.
• Marża (np. +1,50% dla COI, +2,00% dla EDO) jest zapisana w liście emisyjnym i niezmienna przez cały okres — to ona daje zysk realny ponad inflację.

Różnica między COI a EDO to sposób wypłaty: COI wypłaca odsetki co roku (dobre, gdy potrzebujesz dopływu gotówki), a EDO kapitalizuje je — odsetki dopisywane są do kapitału i w kolejnym roku same „pracują” (procent składany, lepsze na długi termin i odkładanie na emeryturę). Kalkulator uwzględnia oba mechanizmy oraz różną marżę, więc prognoza zysku jest realna, a nie tylko z pierwszego roku.

Obligacje na IKE/IKZE — jak legalnie uniknąć podatku Belki

Od odsetek pobierany jest 19% podatku Belki, który zauważalnie obniża zysk — przy długim okresie i kapitalizacji (EDO) to realna strata. Można go jednak odroczyć lub całkowicie uniknąć, kupując obligacje w ramach konta IKE-Obligacje lub IKZE-Obligacje prowadzonego przez biuro maklerskie PKO BP:

• IKE — przy wypłacie po 60. roku życia (i spełnieniu warunku stażu wpłat) zysk jest w całości zwolniony z podatku Belki.
• IKZE — wpłaty odliczasz od podstawy opodatkowania PIT już w bieżącym roku; przy wypłacie po 65. r.ż. płacisz tylko zryczałtowane 10% zamiast 19% Belki.

Obowiązują roczne limity wpłat (osobne dla IKE i IKZE, waloryzowane co roku). Dla długoterminowego oszczędzającego to często najkorzystniejszy sposób trzymania obligacji indeksowanych inflacją. Czy w Twoim przypadku obligacje wygrywają z depozytem, sprawdzisz, zestawiając wynik z kalkulatorem lokat.

FAQ