Kalkulator wartości Grahama
Trzy metody wyceny i margines bezpieczeństwa
-
1Wprowadź dane
Wpisz treść, wklej tekst lub załaduj plik z dysku. -
2Kliknij przycisk
Narzędzie natychmiast przetworzy Twoje dane w przeglądarce. -
3Pobierz wynik
Skopiuj gotowy tekst lub zapisz plik na urządzeniu.
return "Wynik gotowy w 0.1s";
}
| Metoda | Wartość | Margines | Opis |
|---|---|---|---|
| Liczba Grahama | 73,48 zł | -63.3% | √(22,5 × EPS × BVPS) |
| Formuła Grahama | 32,80 zł | -265.9% | EPS × (8,5 + 2g) ÷ rentowność AAA |
| Model DDM (Gordon) | 79,50 zł | -50.9% | D₁ ÷ (r − g) |
Liczba Grahama to konserwatywna wycena łącząca zysk i wartość księgową. Formuła Grahama uwzględnia wzrost i rentowność obligacji, a model DDM (Gordona) wycenia na podstawie dywidend. Margines bezpieczeństwa to różnica między wartością a ceną — Benjamin Graham zalecał minimum 30% przy zakupie.
Oceń to narzędzie:
Powiązane narzędzia
Inne narzędzia, które mogą Ci się przydaćKalkulator wartości Grahama
Benjamin Graham, mentor Warrena Buffetta, wyceniał akcje konserwatywnie — łącząc zysk, wartość księgową i dywidendy. Kluczowe pojęcie to margines bezpieczeństwa.
Metody
| Metoda | Wzór |
|---|---|
| Liczba Grahama | √(22,5 × EPS × BVPS) |
| Formuła Grahama | EPS × (8,5 + 2g) ÷ rentowność AAA |
| Model DDM (Gordon) | D₁ ÷ (r − g) |
Margines bezpieczeństwa
MoS = (wartość − cena) ÷ wartość × 100%
Graham zalecał kupować z marginesem co najmniej 30%. Wysoki margines chroni przed błędami w szacunkach i nieprzewidzianymi problemami.
Wskaźniki pomocnicze
- P/E — ile płacisz za złotówkę zysku,
- P/BV — relacja ceny do wartości księgowej,
- PEG — P/E do tempa wzrostu (poniżej 1 to atrakcyjnie),
- stopa dywidendy — roczna dywidenda ÷ cena.
Najczęstsze pytania
Dlaczego pierwiastek w liczbie Grahama?
Graham wyznaczył mnożnik 22,5 jako iloczyn maksymalnego P/E (15) i P/BV (1,5), a pierwiastek sprowadza wynik do ceny.
Co jeśli EPS lub BVPS jest ujemne?
Liczba Grahama nie istnieje dla spółek stratnych — użyj innych metod.
Czy DDM działa dla spółek bez dywidendy?
Nie. Model Gordona wymaga dywidendy i stopy wzrostu niższej od wymaganej stopy zwrotu.