Kalkulator wartości bieżącej netto (NPV)
Oblicz wartość bieżącą netto projektu (NPV) z uwzględnieniem przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej. Darmowy kalkulator NPV online.
- Bez rejestracji
- Szybkie działanie
- Operacje w pamięci
Zero back-endu, 100% lokalnie.
Kalkulator wartości bieżącej netto (NPV)
Kalkulator NPV – wartość bieżąca netto inwestycji
Kalkulator NPV (Net Present Value) to narzędzie, które pozwala ocenić, czy planowany projekt inwestycyjny jest opłacalny. Na podstawie przepływów pieniężnych w czasie i wybranej stopy dyskontowej oblicza rzeczywistą wartość inwestycji w dzisiejszych pieniądzach. Dzięki temu możesz z łatwością porównać kilka wariantów projektu i wybrać ten, który generuje największą wartość dodaną.
Uruchom kalkulator Zobacz więcej narzędzi finansowych
Wzory i teoria
Definicja wartości bieżącej netto (NPV)
Wartość bieżąca netto (NPV) to różnica między zdyskontowanymi przychodami i kosztami projektu inwestycyjnego. Innymi słowy, pokazuje, ile warta jest inwestycja dzisiaj, biorąc pod uwagę, że przyszłe przepływy pieniężne mają mniejszą wartość niż środki dostępne obecnie. Wzór na NPV jest podstawą analizy finansowej projektów w biznesie, energetyce, budownictwie czy IT.
NPV = Σ (CFt / (1 + r)t) – I0
- CFt – przepływ pieniężny w okresie t,
- r – stopa dyskontowa (koszt kapitału),
- I0 – początkowy nakład inwestycyjny,
- t – numer okresu (np. rok 1, rok 2…).
Jeżeli NPV > 0 – projekt jest opłacalny. Jeśli NPV < 0 – inwestycja generuje stratę względem kosztu kapitału.
Jak korzystać z kalkulatora NPV
Wprowadź kwotę inwestycji początkowej, następnie kolejne przepływy pieniężne netto dla poszczególnych okresów (np. lat). Określ również stopę dyskontową odpowiadającą kosztowi kapitału (np. 8% rocznie). Kalkulator automatycznie przeliczy bieżącą wartość każdego przepływu, a następnie obliczy wartość bieżącą netto projektu (NPV).
Otrzymany wynik pokazuje, ile inwestycja jest warta w dzisiejszych pieniądzach. Dodatni NPV oznacza, że projekt generuje wartość powyżej kosztu kapitału – czyli warto go realizować. Ujemny NPV oznacza, że inwestycja nie przynosi oczekiwanej stopy zwrotu.
Przykłady obliczeń
Przykład 1. Opłacalna inwestycja
Dane: I₀ = 10 000 zł, CF₁ = 4 000 zł, CF₂ = 5 000 zł, CF₃ = 4 000 zł, r = 10%.
Obliczenie: NPV = 4000/(1.1) + 5000/(1.1)² + 4000/(1.1)³ – 10000 = 3 636 + 4 132 + 3 005 – 10 000 = +773 zł.
Wniosek: Projekt jest opłacalny, generuje wartość dodatnią.
Przykład 2. Projekt nierentowny
Dane: I₀ = 20 000 zł, CF₁ = 5 000 zł, CF₂ = 6 000 zł, CF₃ = 7 000 zł, r = 12%.
Wynik: NPV = 5000/1.12 + 6000/(1.12)² + 7000/(1.12)³ – 20000 = 4 464 + 4 782 + 4 984 – 20 000 = –1 770 zł.
Wniosek: Projekt nie spełnia oczekiwanego zwrotu – nie warto inwestować.
Przykład 3. Długoterminowy projekt infrastrukturalny
Dane: I₀ = 100 000 zł, CF₁–₅ = 30 000 zł rocznie, r = 8%.
Obliczenie: NPV = Σ(30 000 / (1.08)t) – 100 000 ≈ 30 000 × 3.993 – 100 000 = +19 790 zł.
Wniosek: Projekt jest rentowny, wartość dodatnia świadczy o przewadze przychodów nad kosztem kapitału.
Tabela – interpretacja NPV
| Wartość NPV | Interpretacja | Działanie inwestora |
|---|---|---|
| NPV > 0 | Projekt przynosi zysk powyżej kosztu kapitału | Akceptuj inwestycję |
| NPV = 0 | Projekt pokrywa jedynie koszt kapitału | Neutralny wynik |
| NPV < 0 | Projekt przynosi stratę względem oczekiwanego zwrotu | Odrzuć inwestycję |
FAQ – najczęściej zadawane pytania
Dlaczego NPV jest tak ważne w analizie inwestycji?
Ponieważ pozwala na porównanie projektów o różnych okresach trwania i różnych przepływach, sprowadzając wszystkie wartości do wspólnego mianownika – wartości bieżącej pieniądza.
Czy NPV uwzględnia ryzyko?
Pośrednio tak. Ryzyko jest ujęte w wysokości stopy dyskontowej – im wyższe ryzyko, tym wyższy r, co obniża NPV.
Co oznacza ujemne NPV?
Oznacza, że projekt nie generuje wystarczającej wartości, aby pokryć koszt kapitału. W praktyce nie opłaca się go realizować.
Czy można porównywać NPV różnych projektów?
Tak, jest to jedno z głównych zastosowań NPV – wybór projektu o najwyższej wartości bieżącej netto spośród kilku alternatyw.
Jak dobrać odpowiednią stopę dyskontową?
Najczęściej przyjmuje się koszt kapitału (WACC) lub stopę zwrotu, jakiej oczekuje inwestor. Dla bardziej ryzykownych projektów stosuje się wyższą stopę.
Podsumowanie
Kalkulator NPV to jedno z najważniejszych narzędzi do oceny opłacalności projektów inwestycyjnych. W prosty sposób pozwala sprawdzić, czy dana inwestycja generuje wartość dodaną dla inwestora, czy też lepiej z niej zrezygnować. Wynik NPV wskazuje realną wartość przyszłych przepływów pieniężnych po uwzględnieniu kosztu kapitału. Sprawdź swoje projekty z pomocą kalkulatora NPV webp.pl i podejmuj decyzje finansowe w oparciu o twarde dane.